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张亚勤:微软创投不与VC竞争

  Well,名为创投,但并非以盈利为目的?

  昨天早上,微软全球资深副总裁、微软亚太研发集团主席张亚勤告诉我说:直接投资初创企业的股权不是微软目的,微软创投投资的优先方法是可转换证券。而从组织形态上看,微软创投并非一家以内部回报率为衡量的独立实体。

  之前一天,紧跟微软美国成立全球性部门“Microsoft Ventures”,微软创投也宣布落地中国。

  我注意到,微软全球官方博客对“Microsoft Ventures”所做说明如下:

  “创业是一个日益全球化的现象。我们知道把一个好想法变成一个商业公司的障碍从未降低,与此同时,企业家在任何一个成熟度级别时仍需要大量援助。为满足日益增长的成熟市场向新兴市场的跨越,我们正加强专门面对创业者的帮助力度。”

  而就微软创投在中国的资金规模、是否为股权投资以及主要会投哪些业务领域的中国初创企业等问题,张亚勤透露:

  微软创投资金规模没有上限、不涉及企业股权投资、微软创投不排除收购被投资企业的可能等。

  有关微软创投的更多信息,请继续阅读……

 

  我:美国很多科技公司很早就成立了投资部门,比如英特尔等,为什么微软一直到现在才有这个计划?

  张亚勤:微软其实一直都有针对初创企业的计划,但分散在各个不同部门,由不同人员负责。现在这一次不是全新成立,而是把资源联合起来变成一个部门,那么在对外衔接时,对创业者来说也相对简单,直接找微软创投就可以。

  微软创投计划主要包括BizSpark社区项目、云加速器计划和种子资金,覆盖了创业周期中从创业想法到创业者和VC退出的各个环节。

  我还想强调一点的是,微软创投如果注资,主要是为那些处于天使和A轮投资之间的项目服务。这个阶段,有些VC看不清楚项目的价值,而我们目的是挖掘初创企业,那么一旦企业显示出他们潜力,我们将把他们带到其他VC伙伴面前,帮助他们获得更大发展。

  我:BizSpark、云加速器和Seed Fund种子资金对创业者来说,分别意味什么?

  张亚勤:BizSpark是一个社区项目,可以帮助创业者探索如何把想法转化成一家企业,并提供他们实现成功所需要的合适的微软工具。而如果创业者已经准备好投入全职去实现一个理念,他们可以申请加入微软云加速器计划。

  云加速器为初创企业提供一种浸入式的3到6个月计划。申请人最低要求是:有一支全职创始团队;一个解决实际问题的大胆愿景;一个以技术为驱动的解决方案;以及到目前为止所募集资金不超过100万美元。

  满足上述条件并被入选的企业,云加速器会提供包括创业导师、技术和设计专家、开发工具、办公用房及其它关键资源。种子资金的情况则是这样:初创企业在取得早期商业成功(收入/资金角度衡量)后,有机会获得微软直接资金注入。

  这个标准包括但不限于:一个在市场上具有现实用户吸引力的可行产品;一个全职的创始团队;符合微软的领域专长。种子资金的前身是2012年推出的“必应基金”,必应基金已经投资数家创业公司。

  我:微软美国6月25日公布的消息,我没有看到微软透露大概会在Seed Fund种子资金方面成立多少规模的资金,是否能够透露一下这个基金规模,及具体到中国区域又有多少?

  Ÿ张亚勤:这个基金没有规模限制,微软没有专门划出一个专款,但如果需要动用,我们会告诉董事会或执行管理层,但这个规模没有上限限制。具体操作模式上,我们会按业界通行的方式对企业进行估值。而虽然微软创投目前没有专用外部资金,事实上微软也正在筹划额外资金,以支持更多创业公司。

  我:微软创投在中国可能投资的企业,是否必须曾参与微软云加速器?

  张亚勤:不一定,其它优秀的初创企业也有获得微软创投资金支持的可能。

  我:你们偏向投向哪些业务领域的初创企业?

  张亚勤:首先必须是处于种子阶段的创新性初创企业,其次业务类型方面,它们需要专注于:企业软件、安全性、大数据系统和服务、人工智能、自然用户界面、广告、游戏、智能云服务和其他SaaS(软件即服务)产品等广泛门类的下一代解决方案。它们可以存在于成熟的垂直行业,也可以存在于线上、移动或线下平台。

  我:微软对初创企业是否为股权投资?

  张亚勤:直接投资初创企业股权不是我们目的,我们投资的优先方法是可转换证券。

  从组织形态上,微软创投并非是一家以内部回报率为衡量的独立实体。我们首要重点是培养生态环境,让全球范围有前途的初创企业能利用微软资源实现自身成长。根据初创企业需求,我们会考虑种子投资(通过可转换证券)和/或提供其他实物/市场推广利益,帮助所他们实现成长。

  不是所有企业投资都一样,有些企业投资为谋求资金收益,但微软创投更重视的是经营初创企业加速器计划,这是企业投资界比较独特的一个模式。

  我:那么那些被投资企业如何或者说以什么方式回报微软?

  张亚勤:这个逻辑是这样的:现在对微软来说,微软也需要初创企业的创新能力把我们生态圈变得更有活力。微软知道,初创企业是业内创新的巨大驱动力量之一,微软创投首要任务是帮助初创企业促进创新,并帮助创业者创建自己企业。理想情况下,与处于早期阶段的初创企业建立良好关系,最终会让微软获得长期且有效的伙伴关系。

  Ÿ同样重要的是,我们许多企业客户也期待初创企业界能够提供创新;通过增进这两方面的相互了解,我们会丰富合作伙伴生态系统。初创企业以创新方法使用我们产品,也产生深刻的知识和见解,也让微软对产品做出关键性改进。

  我:微软是否也有可能收购微软创投投资的企业?

  张亚勤:有可能。初创企业有可能获得由微软提供的种子资金支持,乃至后期的投资或者收购。我们不排除收购被投资企业的可能。

  我:那业务上,微软创投与本土VC是否会产生一定竞争关系?

  张亚勤:不会。我已经强调,微软创投如果注资,主要是为那些处于天使和A轮投资之间的项目服务。这个阶段,有些VC看不清楚项目价值,我们所做的事情是不仅注资处于这个阶段我们看好的企业,而且会将这些经过我们注资并显示出潜力的企业带到其它VC面前。

  换句话说,我认为我们与VC领域的合作能力恰恰是这项计划取得成功是关键所在。这种合作将体现在我们与创投机构分享项目流、向创投机构合作伙伴介绍好的创业团队与创业企业、合投早期投资等方式中。

  本文已刊登于《21世纪经济报道》

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