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“通信高铁”迎利好 4类公司有戏

来源:每日经济新闻
2011年02月18日04:00

  每经记者 胡玉慧

  2011年,通信设备行业第一个实质利好落在了光通信领域。2月16日,中国电信正式在京启动“宽带中国·光网城市”工程,规划了“十二五”期间自身宽带业务的发展目标。2月17日光通信板块全线高开,延续了近日的强势。

  由于带宽更高、可承载更大流量的数据业务,光通信被视作通信领域里的“高铁”。“通信高铁”获得来自运营商的强力支持,业内研究员普遍认为可期待行业里相关上市公司今后的业绩。

  FTTH建设规模超预期

  中国电信宣布的投资建设力度,大大超出了业内预期。去年10月,中国电信曾经对FTTH(光纤到户)有一份规划,称2010年完成800万户用户覆盖;2011年新增1700万户用户,即总覆盖用户达到2500万户;2012年计划继续发展1500万户新用户,到当年年底累计FTTH用户要达到4000万户。

  但是在本次的正式规划中,中国电信“十二五”期间宽带用户发展目标被大幅上调。仅2011年FTTH新增用户就要达到3000万户,总用户数到今年年末规模将达到4000万户;到2013年底覆盖用户目标为8000万户,以此计算,2012、2013年两年增量FTTH用户就同2011年年末存量用户相当;之后的2014、2015年两年继续发展2000万户新用户,到2015年底,中国电信要实现1亿户的FTTH用户目标。

  这个增量目标有多大?《每日经济新闻》记者查询了中国电信宽带用户相关数据。截至2010年12月,中国电信固网宽带用户数累计达到6348万户,其中当年累计净增用户规模是1002万户。尽管运营商统计口径中的“净增”用户数是“新增”用户减去流失用户后得到的结果,但中国电信设定的2011年仅FTTH新增用户就要达到3000万户的目标,依然相当庞大。

  光通信投资将出现高增长

  除了用户数之外,中国电信也给出了明确的带宽提升计划,如三年内南方城市所有家庭客户提供20M接入;同时实现3G网络全网覆盖,热点区域WIFI覆盖等建设目标。

  本次电信虽然未宣布具体投资额,但业内研究员们纷纷进行了粗略测算。其中中信证券分析师宫俊涛表示,即使考虑集采价格下降,2011年中国电信FTTH新增投资为191.2亿元,差不多是2010年增量投资的3倍。

  广发证券分析师亓辰则测算了总投资规模。2010年电信发展重心还在FTTB(光纤到楼,即接入小区),FTTH每户投资额要超过FTTB,因此预计2011年中国电信宽带领域资本开支将达到355亿元,同比增长52%。

  亓辰认为,电信此举预计将引发中国联通跟进;加之FTTH提供100M带宽接入,“三网融合”都可通过FTTH实现,因此广电系统下一代光纤网络建设预计也将提速。

  光通信公司业绩有望增长

  以细分市场看,光通信大致包括光接入设备、光电子器件、配线系统厂商以及光纤光缆,受益程度按从大到小排列。其中光接入设备大约可占去6至7成份额,是最主要的受益板块,A股上市公司中主要是中兴通讯(000063,收盘价29.00元)和烽火通信(600498,收盘价39.90元);光电子器件厂商则以光迅科技(002281,收盘价45.00元)为代表,配线包括新海宜 (002089,收盘价23.19元)、日海通讯(002313,收盘价57.30元);光纤光缆厂商包括烽火通信、亨通光电 (600487,收盘价37.10元)、中天科技(600522,收盘价29.23元)、通鼎光电(002491,收盘价18.54元)等。

  

(责任编辑:胡涛)
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