三季报将催生手机阵营分化

　　本报记者 白晓倩

　　上市公司三季报将在10月8日亮相。据节前沪深交易所发布的要求显示，从10月8日开始，上市公司将陆续披露三季报，十月底基本完成本次季报的披露工作。可见在接下来的三周里，三季报将当仁不让地成为市场的焦点。

　　节前手机板块基本企稳

　　在政策性利好支撑与央企频繁增持的刺激下，节前一周多头齐力推高股指，沪指周内劲涨10%，创下年内第二大周涨幅。各板块也强劲反弹，手机板块在大势所趋下也基本走稳。

　　国庆长假前，手机板块仅两只股票下跌，其余均实现上涨，但上涨幅度并不高。其中ST科健、深康佳A周涨幅均在3%以上，但是其余上涨股票周涨幅基本不超过2%，因此手机板块总体仍是跑输大盘。

　　从交易日表现来看，节前5个交易日里，手机板块的各个上市公司走势出现分化。其中第一个与最后一个交易日基本普涨，然而在中间的三个交易日中，各家表现均有所不同。其中南京熊猫、波导股份、深康佳A、上海普天等均在第二个交易日中大幅下跌，上海普天更是近乎跌停。这是由于连续大涨后需要回调，以及外围股市出现动荡所造成的。

　　从上市公司角度来看，手机板块上市公司节前一周消息面较为平静。只有中兴通讯受到中电信C网招标结果影响股价出现较大波动。据媒体报道，近日中国电信C网传输首标诞生，中兴通讯获得15%的份额。但是业界普遍认为该份额似乎过低，从而造成中兴通讯股价被打压。

　　三季报将加速手机板块股价分化

　　在接下来的三周里，沪深两市上市公司将陆续披露三季度财报。根据此前公布的三季度业绩预告显示，已公布三季报的超过600家上市公司中，预计三季报出现增长或者实现扭亏为盈的达到六成，业绩保持增长的公司仍占主导。

　　手机板块的上市公司三季报业绩预告则出现分化，盈亏不一。夏新电子、中科健等都预告三季度出现亏损，而中兴通讯则出现在预盈的阵营中。这说明手机阵营中竞争白热化趋势越来越明显，而强弱差距也越来越大。

　　据透露，中兴通讯于近日实现了国内厂商历史性的突破，达到累计销量一亿部。然而夏新、中科健等手机板块弱势群体由于其长期经营问题一直没有得到很好的解决，仍深陷在亏损的泥沼中。

　　以*ST夏新为例，该公司今年上半年再次出现4.14亿元的亏损。这样的经营状况不仅将影响*ST夏新三季度的业绩，对其2008年全年的业绩也将产生影响。为了避免继续亏损导致暂停退市，近期*ST夏新采取了更换董事长以及高管的人事调整措施，也获得了实际控制人中国电子工业集团的大量资金支持，到底会如何还须静待其变。

　　当然，除了业绩预亏的公司具有一定风险以外，业绩预盈的公司也未必没有风险。对于手机制造业来说，PPI高企仍会带来一定副作用，这将造成部分三季度业绩预盈的公司正式公告的业绩增速远不如市场原先预计，这也会造成一定业绩地雷，需要回避。

　　国产手机厂商重心或向Ｃ网转移

　　10月1日起，中电信正式接手联通C网业务，据称将在未来3年在C网投入800亿资金，这给国产手机厂商带来强烈的信号，也或成为国产手机厂商未来重心的一大方向。

　　据中金公司通讯行业分析师李源透露：“我们建议关注从TD-SCDMA预商用网建设中直接受益的公司，实际上，直接受益于TD项目的上市公司很少。”

　　据分析，受益TD的上市公司一为直接相关者，如在TD上有成熟产品、完整产品线的中兴通讯，或者在TD产业链条的某一环节有相对强势和主导能力的中创信测、华胜天成等。二为间接相关者，如系统设备商、终端设备厂商如夏新、波导等。然而尽管他们具备了未来可能参与TD手机竞争的能力，但尚未在TD产业链上形成主导优势。第三类则为配套厂商。

　　与此同时，通讯界人士也指出，随着竞争者越来越多，3G的竞争已经进入白热化阶段，订单增长并不等于利润的增加。

　　一方面是参与TD竞争的人员越来越多，一方面则是中电信C网刚刚起帆。相信不少国产手机厂商会在产品与未来战略方向上做出一定调整，将C网纳入其未来可能的利润新增点。