邀柳传志传经广东“试水”产业投资基金

　　昨日,由广东省发改委、省国资委、省经贸委和省金融办联合主办的“产业投资基金(PE)与企业成长”报告会在广州举行。与会嘉宾云集,联想控股集团总裁、弘毅投资有限公司董事长柳传志、弘毅投资有限公司总裁赵令欢、国家发改委财金司副司长曹文炼、广东省政府副秘书长李春洪等到场。

报告会的规格不同寻常,会上传出的消息也非同一般。相关人士表示,此次邀请弘毅投资来穗举行报告会,或将是广东发展产业投资基金的一个选择方向,在向省内企业和机构介绍经验的同时,也有适时酝酿引入为战略合作者的考量。

　　给企业与投资机构一个对接通道

　　按照《产业投资基金管理暂行办法》,产业投资基金的定义为,一种对未上市企业进行股权投资和提供经营管理服务的利益共享、风险共担的集合投资制度,即通过向多数投资者发行基金份额设立基金公司,由基金公司自任基金管理人或另行委托基金管理人管理基金资产,委托基金托管人托管基金资产,从事创业投资、企业重组投资和基础设施投资等实业投资。

　　一直主要负责国家发改委《产业投资基金管理暂行办法》文件起草、修订事宜的曹文炼副司长开宗明义的表示,产业投资基金属于新金融资本,中国资本市场发展日益成熟已经具有引入这一资本的条件和需求,尤其对中小型企业来说,除了政府的支持以外,融资渠道的扩张很有必要。

　　这番话激起台下300多位企业代表的共鸣,这些代表来自广东省内主要证券机构、投资(基金)管理公司和部分企业,处于成长期的中小企业受制于融资瓶颈,而投资机构却苦于单打独斗实力有限或碍于政策难以找到合适项目,产业投资基金的成立等于给了两者一个对接的通道。

　　弘毅投资总裁赵令欢表示,金融资本提供增值服务,通过上市等资本运作手段体现企业的市场价值,并不要求企业资源的独占。这无疑对于想进行产业转型又不愿失去控股地位的中小企业有很强的吸引力。

　　产业投资基金是市场行为不是政策工具

　　这种吸引力对企业影响巨大,也受到地方政府的青睐。去年底,我国第一只产业投资基金——渤海产业投资基金已于天津挂牌成立,该基金初步计划将资金按5:3:2的比例,投资于天津、环渤海地区和国内其他地区企业。据了解,渤海基金将大部分投资注入当地企业的模式受到了不少地方政府的推崇,2007年国务院第二批5只产业投资基金新鲜出炉,其中包括山西能源产业基金和上海金融产业基金,有报道称两者均倾向于该种模式。

　　对此,市场却有不同意见——产业基金会不会成为地方政府手中的融资工具。若如此,则势必对追求高回报的基金投资人和被雇佣的基金管理人造成不利影响。

　　国家发改委财金司负责人曾表示,产业投资基金是市场行为而不是政策工具,地方政府主导上报并不意味着主导运营,基金的组建是市场化的。但值得注意的是,国家发改委对产业投资基金仍采用审批制,这也意味着发改委将对地方政府的申请予以把关。

　　广东正就设立产业投资基金进行广泛调研

　　据了解,广东省一直非常重视产业投资基金工作,从2001年便开始了对设立产业投资基金的研究和探索。在当年的广东经济发展国际咨询会上,有一位省长顾问就向省政府提出了“研究在广东开展产业投资基金业务”的建议,对此,广东省相关部门曾进行了广泛深入的调研,并于2005年8月形成可行性研究报告,但受时机等因素的影响,未能继续向前推进。

　　随着2006年底渤海产业投资基金的设立和国家政策意向的明朗,我省这项工作重新启动。2007年1月,省政府在研究贯彻落实全国金融工作会议精神的专题工作会议上提出“参照国家已批准挂牌的渤海产业投资基金的做法,积极推动设立产业投资基金”。

　　李春洪表示,省有关部门正在此前的基础进行广泛调研,对一些需要把握的重点问题,如投资方向、募集资金、发起人的确定和基金管理团队的选择等还需进一步完善。

　　本报记者　杨小亮