大摩预期中移动可升至145港元 ARPU值稳定

　　本报记者 董凤斌

　　摩根士丹利周五表示，虽然中移动(0941.HK)已升跃该行给予的122港元目标价，但认为内地清理电信资费套餐的措施，将加快客户使用分钟(MOU)增长，令中移动估值可升至132港元，若配合渗透率提升及上客量增长，估值更达145港元。

　　根据大摩于31省进行的无线资费调查显示，清理资费套餐后，平均无线资费并无明显下跌，这将支持中移动未来2-3季每户平均收入(ARPU)维持稳定。而清理后多达60%的资费套餐存有单向收费的因素，对比以前的40%-50%，相信可进一步刺激使用量增长。

　　此外，虽然中移动推出的资费套餐较以往减少20%-30%，但更清晰及直接的收费制度，将能鼓励新用户增长。大摩表示，仍然相信有关内地电信业重组要待奥运后才会落实，因此维持中移动为行业首选的看法，建议“增持”该股。

　　社区推荐：
　　真正的移动最低层员工的工资
　　中移动进入500强的代价是什么？
　　回驳：中移动进入500强的代价是什么？ 看后感

　　延伸阅读：
　　大摩称中移动受益单向收费 奥运前不会电信重组
　　中移动股价再创新高 高层称市场追捧对其压力大
　　中移动高层称股价高压力大 固网移动融合很无奈