摩根斯坦利定百度股票评级为"符合市场表现-V"

　　【搜狐IT消息】北京时间7月26日消息，百度公布了07年第二季度财报。摩根斯坦利分析师随后就百度Q2财报发表分析报告，对百度二季度表现予以评点，并将百度股票评级调为符合市场表现-V(Equal-weight-V)。

　　报告中分析指出，百度二季度的总收入高达5270万美元，环比增长46%，同比增长近1.2倍，超出此前分析师预计6个百分点。而百度二季度的美国通用会计准则每股收益为0.54美元，同比增长近1.5倍。分析师同时也对百度第二季度的表现进行了评点。

　　好的方面有：

　　1. 百度二季度的付费用户环比增长14%；

　　2. 每用户平均收入环比增长24%；

　　3. 百度成功开展与两大视频网站优酷网和酷6网的合作，同时进一步推广了旗下产品“百度知道”；

　　4. 百度预计第三季度的营收环比增长可达23%-26%。

　　令人担忧的方面有：

　　1. 百度在流量获得成本（TAC）表现不佳，占总营收11%；

　　2. 根据Alexa.com数据显示，第二季度，Google与百度之间差距进一步缩小。

　　此外，分析师还指出，尽管百度在国内市场占据领导地位，占有中国搜索引擎市场三分之二的份额，但是百度对其他搜索引擎的大战已经悄然开始。

　　1. Google开始重新定义其在中国发展战略，联合新浪、中华网和TOM在线等二级搜索服务商扩大自己流量；

　　2. 雅虎中国首次引入了全新的搜索广告系统，将进一步改善其用户体验，并且有可能抢夺部分百度市场份额；

　　3. 其他的一些搜索服务提供商开始剔除付费搜索服务，比如搜狐的“搜狗”（根据Alexa.com数据，排行中国市场前15位的搜索引擎）和网易的“有道”。（雅龙）

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