瑞信称电信重组先于3G发牌 预期联通成并购对象

　　【搜狐IT消息】(文/韩玉)3月5日消息，瑞信发表研究报告，将中国联通的投资评级由“中性”上调至“跑赢大市”，目标价由10.25港元上调至13.7港元，主要预期公司将成并购对象。

　　该行指出，市场已逐渐形成共识，认为将联通“分拆”属合理做法，国资委亦表示支持，内地电讯业重组可望今年次季进行，先于内地发放3G牌照。

　　该行估计，若中电信及网通向联通收购资产，其推算每股作价为现金12港元水平，不排除部分收购价会以股份方式支付；而因应人民币升值及两税合并后税率下调等因素，预计联通06及07年度净利将分别为56.45亿及65.23亿元人民币。

　　另外，瑞信还发表研究报告，将中移动的目标价由原来71.3港元调升至89.5港元，并维持“中性”投资评级。

　　该行指出，主要是认为中移动短期内仍具有市场领导者优势，惟中长期而言，定要面对行业重组、竞争加剧等风险，加上最有机会获得国产3G制式牌照，相关网络建设成本风险也将加剧。

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