永威投资北京代表处总经理谢忠高博士

　　在国内像信息产业部或者各地方，比如深圳都有跟政府相关的创投基金，这是真正土生土长的创投基金，而且是用人民币来做的。

　　中国这几年创造出VC之后，就有一批像软银赛福；还有些人大部分都是在中国内地受了教育，成长起来的VC，这些绝对在中国会继续走下去。

　　VC这个行业绝对要吸收各种不同的人才，像那些开过公司，也把它带上市或者并购然后再来做VC，把公司从小带到大是非常有经验的，中国这些创新企业家非常需要有人能够带他们走过这个经验。

　　刚开始并不是因为网络而使大家有钱，而是因为中国的制造能力，中国市场上有一大批生意是那种生意。

　　有哪些VC可以寻找

　　主持人：今天请到的是永威投资公司北京代表处的总经理谢忠高先生，首先让我们了解一下VC在中国的众生相。在内地有几种VC，还会有哪些VC会进来，您能不能给我们描述一个框架性的东西，这个行业里面存在几种比较大的VC类型？

　　谢忠高：好的。要回答这个问题先从大家比较切身了解的往外看。在国内像信息产业部或者各地方，比如深圳都有跟政府相关的创投基金，这是真正土生土长的创投基金，而且是用人民币来做的；往外国看，在互联网泡沫之前就进入中国的IDG风投，还有在亚洲成立的亚太投资，时间比较久，这些投资人大部分兼有国外和中国的背景。IDG的合伙人在国外都留过学，工作过，再进来的。他们跟随着泡沫辛苦过，产业下来的时候又在成长，如果当时的VC都够谨慎，活得够久的话，现在在国内都算是比较知名的VC，像IDG，那个时候在美国做很辛苦，在中国做也很辛苦。现在呢，大家一定都会说他们是国内最知名的风投之一，因为他们走过来了。

　　中国这几年创造出VC之后，就有一批像软银赛福，他们也是土生土长的人，也许在美国，也许在香港有一些经验回来。还有些人大部分都是在中国内地受了教育，成长起来的VC，这些绝对在中国会继续走下去，就像当初在美国，美国有一些土生土长的美国人的VC都会成长起来。

　　主持人：投资潮起来的时候，主要还是从硅谷飞过来的投资人比较多。

　　谢忠高：因为中国这个VC市场，严格来说，应当还属于婴儿期，大家行为举止都不是太成熟，所以现在还有很多其他的VC有机会可以进来，比方说像DCM，他们刚开始就是坐飞机进来的；还有NEA当初都是在美国对中国有兴趣的合伙人就飞进来这里，投案子，然后再飞回去。但是这个长久下来，大家发现不是很好的做法，就开始请在中国有经验的人士，以前新浪网的COO林欣禾先生就是这样被邀请加入了DCM。像美国的VC在国内雇佣要么是美国人，要么是中国人，我觉得雇佣中国人比较好，美国的VC投资这里的，他们的方式投金沙江，金沙江都是当地人来做生意。

　　主持人：永威是台湾投资公司，对内地应该比美国资金了解。

　　谢忠高：我们公司是比较特殊的例子。台湾的创投方式很早期就有，大概在1988年就开始做创投了，永威是从95年成立到现在10年，在台湾应该是数一数二的创投公司，我们的投资者是北美和欧洲的退休基金来投资我们。我们在内地也设了两个办公室，一在上海，一在北京。我个人认为，在中国比较活跃的有纯台湾背景的VC，也有像永威这样的VC，是有台湾的背景，但是投资者都是外国人；另有一种像CID，叫华威创投，刚开始投资者就是台湾非常大的上市公司，有广达、华硕这种公司投资他们，第一笔投资者非常成功，再开始到国外去跟国际市场投资。这都是台湾背景的风投，永威人都有产业背景，但是钱不是产业的钱，华威的钱是产业的钱。第三种比如以前叫宏基创投，现在叫智基创投，这是宏基的品牌走下来。这三种VC在台湾的背景下比较活跃的，但是每个人角度不一样，做法不一样。

　　主持人：投资风格上有多大的差异？

　　谢忠高：投资风格上差异蛮大的。你去看智基创投，它会比较愿意接受早期的案子，但是现在大家都会希望看到已经做了生意的，比较稳定的公司。这件事情是绝对没有对和错的，是每个VC的风格不一样，大家赚钱的能力是差不多的。

　　再来像是华威创投，可能投资的又比永威稍微早期一些。华威创投站在产业的制高点上去看这个产业里上中下游有哪些公司，投了下游的，想办法找一个中游公司，上游公司也投，把整个产业做起来，自己就是好的食物链，可以互相帮助。这是用产业，用公司的方法去做，也会成功。

　　永威是比较保守的了，我们的被投资公司通常有了客户，有了产品的公司，但是我们的做法和他们其实都一样，我们的资金稍微大一点，所以我们负责投资的人，若是投了一家公司，一定会花很多时间精力，要很努力地帮忙。

　　主持人：来自产业的资金对融资者的压力是否更小一点？

　　谢忠高：我认为即使是像英特尔投资，当然会希望投资能照顾到自己本业，但是对于投资本身要能推出赚钱,我认为大家应该都很重视的。

　　主持人：中国很多原来做CEO的转过来做VC，像丁健，你怎么看CEO转过来做VC的现象，你觉得这样做会很专业吗？

　　谢忠高：这绝对是非常好的事情，VC这个行业绝对要吸收各种不同的人才，像那些开过公司，也把它带上市或者并购然后再来做VC，把公司从小带到大是非常有经验的，中国这些创新企业家非常需要有人能够带他们走过这个经验。

　　回头去看，美国很大的公司，像微软、戴尔，他们的创始人还在公司里，并没有做风投。但是中国这一拨，2000年以后上市的这些公司，大部分跟因特网有关的公司很人在这拨里成功了，但是走的是上坡，还没有走下坡，这些人成功非常了不起。我以前看好有很多很成功的创业家，做第一个公司成功，做第二个公司成功，有的是做第二个或者做第三个就失败。每个人的成功假设有自己的模式，硬生生把这个模式套用到不同的公司，很可能是太僵化，而不能成功。有这批人进来，在中国这个阶段是好的，成功的企业家进入VC以后，学习VC这个产业动态。VC这个产业有上下振荡，大家经过几次振荡之后，这个产业会非常平稳。

　　主持人：这批CEO投资人今后的投资领域会被之前的行业经历所局限吗？

　　谢忠高：有可能。中国十几、二十年前，慢慢改革开放，大家慢慢有钱起来，刚开始并不是因为网络而使大家有钱，而是因为中国的制造能力，中国市场上有一大批生意是那种生意，并不是你做互联网在电脑前面的人可以感受到。台湾有非常多的产业，我们在这里可以投资看得到，抓得到，摸得着的生意，这里有很大一块生意可以做的。所以我认为，这批CEO投资人，因位本身相当优秀，刚开始会受过去经验的限制，但时间久了，能力经验自然不会局限在原本的垂直领域，而会横向发展了。当然，这绝对取决于每个人本身的兴趣性向了。

(责任编辑：龚伦常)